Narodil se r. 1156 v Novgorodě bohatým a nábožným rodičům. Od mládí projevoval sklon k mnišskému stavu. Po smrti rodičů rozdal své jmění a přijal postřižení v Lisičím klášteře. Později odešel z kláštera na místo, nazývané Chutyň, nedaleko Novgorodu, kde žil v samotě. Jeho sláva se rozšířila po kraji a začali k němu přicházet lidé pro duchovní potravu. Brzy se kolem něj utvořila skupina mužů, kteří chtěli žít pod jeho vedením. Proto postavili chrám, zasvěcený Proměnění Páně, a klášter. Novgorodský arcibiskup Řehoř jmenoval Varlaama igumenem nového kláštera a vysvětil jej na kněze. Varlaam dosáhl vysokého stupně dokonalosti a Bůh mu udělil dar prozíravosti a schopnost konat zázraky. Ctihodný zemřel 6.11.1192.